一种以含油岩石为原料生产轻质燃料油的催化剂和方法，属于石油炼制技术领域。该催化剂的原料重量百分比组成为：环烷酸钴20～35％，乙二醇单甲醚30～40％，酸化活性白土3～5％，硬脂酸甘油酯10～20％，氯化石蜡20～37％，所述的氯化石蜡为工业级氯化石蜡70。本发明还提供了利用该催化剂生产轻质燃油的方法。该催化剂能有效降低含油岩石生产轻质燃料油的成本并提高轻质燃料油产品的品质，使用该催化剂生产轻质燃料油的方法打破传统需在高压、加氢工艺的条件下从含油岩石中蒸馏轻质燃料油的方法。蒸馏出轻质燃料油性能良好，可替代0^#柴油，生产过程无废气、废水、废渣产生，并且生产安全系数高，生产成本大大降低。