本发明公开了一种利用烟气余热的垃圾干燥系统和方法，垃圾干燥系统，包括：湿垃圾库，用于盛放湿垃圾；间壁式垃圾干燥器，设置有湿垃圾容纳腔和加热介质通道，加热介质通道环绕湿垃圾容纳腔设置；垃圾焚烧锅炉，其烟气出口与间壁式垃圾干燥器的加热介质通道的进口连通，加热介质通道的出口与垃圾焚烧锅炉的炉腔连通；冷凝器，其进口分别与湿垃圾库和间壁式垃圾干燥器的湿垃圾容纳腔连接；加热器，其进口与冷凝器的出口连接，其出口与所述垃圾焚烧锅炉连接。该处理系统可以大大提高热量的利用率，综合利用各种热源，增加垃圾焚烧发电量，同时，可以有效去除垃圾中的臭味，符合环保要求。