本发明提供了一种废旧电缆再利用生产装置及其处理工艺。生产装置包括：剥线机构，剥线机构包括固定板和移动板，固定板和移动板之间设有过线间隙，移动板上设有两个可相对移动设置的剥线夹，每个剥线夹朝向彼此的一侧均设有剥线刀，剥线刀伸入电缆的绝缘层内，牵引机构和挤出机间隔设置于剥线机构的出线端，牵引机构用于收集绝缘层，挤出机用于在电缆的线芯上设置绝缘替代层。所述方法包括：绝缘层上具有开口的电缆从过线间隙中出来后，绝缘层被牵引机构拉扯，以使被剥下的绝缘层被收集到牵引机构上，以便于集中处理，而线芯经过挤出机加工后，在线芯的外表面上形成绝缘替代层，从而达到翻新电缆的目的，以使电缆可重新使用，达到节约资源的目的。