本发明公开了一种多功能废旧塑料破碎回收设备及其回收方法，属于塑料破碎回收技术领域，包括底座板、塑料敲打装置、控制下料装置、第一磁吸装置、破碎装置和第二磁吸装置，所述底座板的一端安装有塑料敲打装置，所述控制下料装置安装在底座板上且位于塑料敲打装置的一侧，所述第一磁吸装置安装在底座板上且位于控制下料装置远离塑料敲打装置的一侧，所述破碎装置安装在底座板上且位于控制下料装置的下方，所述第二磁吸装置安装在底座板上且位于破碎装置的一侧；本发明通过塑料敲打装置和破碎装置可以对报废的废旧塑料进行初步破碎和二次破碎，从而将报废的废旧塑料中的塑料、金属零件和金属颗粒分别破碎且分离出来以便于对其进行分类回收。