本发明公开了一种浸没式液冷电池储能系统及其工作方法，浸没式液冷电池储能系统包括电池柜和循环系统模块，所述电池柜包括至少一电池模组，所述电池模组包括填充有调温绝缘液的电池箱和位于电池箱内并浸没在调温绝缘液中的电池组；循环系统模块与电池箱相连，循环系统模块包括适于在电池柜发生火灾时向电池柜喷出消防冷却液的消防系统；其中，所述调温绝缘液和所述消防冷却液为同一介质，并共同由所述循环系统模块催动循环。本发明将对电池的冷却和消防集成为一体，能够极大地提升电池储能系统的安全性、稳定性及适应性，解决现有的冷却技术中容量密度低和消防技术中系统复杂、成本高等问题。