本发明公开一种电气设备绝缘在线监测系统及方法。本发明通过建立电气设备绝缘在线监测系统，利用电压检测模块和电流检测模块在对电气设备施加脉冲电压时检测电气设备的瞬态过电压和瞬态过电流，利用信号采集模块根据电气设备的瞬态过电压和瞬态过电流，得到初始绝缘电阻，利用信号调理模块对初始绝缘电阻进行信号调理，得到第一监测信号，利用AD转换模块对第一监测信号进行模数转换，得到第二监测信号，利用中央处理模块结合历史监测信号和第二监测信号，分析电气设备当前的绝缘电阻作为目标绝缘电阻，并在目标绝缘电阻的值超过预设阈值时，通过通信模块向报警模块传输触发信号，触发报警模块发送报警信息，从而能够实时在线监测电气设备绝缘。