一种多功能LED装饰灯，包括灯柱，灯柱下侧设有灯座，灯柱上设有灯台和第一收纳盒，第一收纳盒与灯柱转动连接，灯台上侧设有圆环凹槽，灯台上设有若干个连接杆，连接杆上设有第一灯带，连接杆上侧设有环轨，环轨的内圆设有齿槽，灯柱顶端设有电机，电机的输出端连接有第一齿轮，第一齿轮啮合有若干个第二齿轮，第二齿轮与环轨内圆的齿槽啮合。本实用新型通过静止的第一灯带起到良好的照明效果，第二灯带和第三灯带通过自转和公转展示不同的灯光效果，使得灯光效果更佳炫丽，有利于烘托房间内的氛围，且整体的结构简单、合理，符合大众的美学观感，能够起到良好的装饰效果。