本发明提供一种小电流架空线路接地故障定位装置及故障定位方法，定位装置包括发射机、交流传感器和接收机。发射机包括模拟故障信号发射器以及连接输电线路的发射导线，交流传感器包括感应天线以及处理电路，感应天线包括铁氧体磁芯和感应线圈，感应天线接收输电线故障处辐射的电磁信号而产生感应电动势，处理电路对感应电动势进行信号处理，得到反映感应电动势变化的正弦信号，所述接收机通过显示屏将该正弦信号显示弦信号显示为正弦波形。本发明的有益效果为：该故障定位装置可通过改变手持交流传感器和接收机相对故障处位置，观察得到反映感应电动势变化的正弦信号，从而判断故障处的具体位置，从而达到对故障定位的、提高故障定位精度的效果。